Глобальные рынки и еврооблигации

Полезное 10:07, 17.12.2012

Отсутствие какого-либо прогресса по преодолению «фискального обрыва» заставляет инвесторов нервничать; сегодня в центре внимания индексы деловой активности по Европе и США; с открытием американской сессии покупки в сегменте российских еврооблигаций продолжились
Caterpillar (A2/A/NR) успешно разместила 3-летние рублевые еврооблигации объемом RUB 5 млрд, предложив доходность на уровне 7.5% годовых. Предложение компании по-прежнему привлекательно, однако ликвидность выпуска в ближайшее время, по всей видимости, существенно сократится
Внутренний рынок и рублевые облигации
На следующей неделе начинается декабрьский налоговый период: дефицит рублевой ликвидности увеличится, ставки РЕПО незначительно вырастут до 6.4-6.5%
В четверг в длинных выпусках ОФЗ наблюдалась коррекция: наиболее заметно просел 15-летний ОФЗ 26207. В корпоративной секции покупки отмечались в 2-4-летних бондах эмитентов первого эшелона
Банк «Петрокоммерц» (В1/В+/NR) установил 7-8-ой купоны по 5-ой серии бондов в размере 9.75%, или YTP 9.99% по номиналу на год, что выглядит интересно относительно вторичного рынка: чуть более длинный Петрокоммерц БО-3 предлагает около YTP 9.5%. Вместе с тем предложение премии оправдано, учитывая понижение рейтингов банка до уровня single-B осенью
Ситроникс (B3/NR/B-) планирует вторичное размещение биржевых облигаций серии БО-2 объемом до RUB 1.4 млрд. Компания ориентирует инвесторов на доходность 12.3% годовых к погашению в октябре 2013 г., что, на наш взгляд, является слишком малой компенсацией за столь непрозрачный кредитный риск
Кредитные комментарии
Globaltrans (Moody’s: Ba3) приобретет 100% транспортной компании ММК (Ba3/NR/BB+) ММК-Транс. Для кредитного качества обеих компаний сделка носит нейтральный характер. Облигации ММК мы находим перекупленными, в то время как выпуски подконтрольной Globaltrans НПК по-прежнему недооценены
Moody’s поместило на пересмотр рейтинг ОТП Банка (Ba2/NR/BB) с возможностью понижения вслед за аналогичным действием относительно материнского банка: понижение может последовать в случае ослабления потенциала поддержки, а также при уменьшении стратегической роли актива для группы. Выпуски ОТП Банк-2 и ОТП Банк БО-2 по-прежнему остаются одними из наиболее привлекательных инструментов среди бумаг банков с рейтингами категории double-B.

Фатыхов Руслан, директор филиала БКС Премьер в Казани

Новости по теме

Полезное

Как выгодно купить иномарку?

ЖКХ

3 дома в Казани остались без тепла из-за аварии на сетях

Общество

В августе временно перестанут курсировать два пригородных поезда

Новости Казани

Авто

АПК

Архив

Блоги и соцсети

ЖКХ

Криминал

Кубок Конфедераций

Культура

Медицина

Образование и наука

Общество

Полезное

Политика

Происшествия

Промышленность, транспорт, технологии

Религия

Спорт

Строительство

Экология, природа и окружающая среда

Экономика и бизнес

Новости партнеров