Вчера были опубликованы смешанные данные по американской экономике; сегодня будут опубликованы данные по росту ВВП США за 3К12, которые могут не оправдать ожиданий инвесторов; продажи на российском рынке еврооблигаций вчера продолжились
Brunswick Rail (BB-/Ba3/NR) успешно дебютировала на рынке евробондов, однако потенциала роста на вторичном рынке мы не видим
К желающим привлечь средства на внешнем рынке долга присоединяется Ак Барс (В1/NR/BB-): банк планирует выпустить старшие еврооблигации. Детали предложения пока неизвестны. Учитывая повышенные кредитные риски банка, рассчитываем на предложение премии
Внутренний рынок и рублевые облигации
После несостоявшегося аукциона Минфин озвучил намерения разместить RUB 30 млрд ОФЗ 26208 на следующей неделе. Длинные ОФЗ торговались на более высоких торговых уровнях. Новый ФСК БО-01 не показал курсового роста, МОЭСК (Ba2/BB-/NR) установил купон по новому выпуску рублевых облигаций на уровне 8.8%
Несмотря на увеличение лимита предоставления средств на аукционах РЕПО ЦБ o/n, ставки Mosprime o/n выросли до 6.56% – максимального уровня с июля 2012 г.; вероятно, ситуация в ближайшие сессии продолжит ухудшаться
Кредитные комментарии
МТС (Ba2/BB/BB+) докапитализирует МТС Банк (B1/NR/B+) и получит в нем блокирующий пакет акций; нейтрально для кредитного качества МТС, но реализация стратегических преимуществ от более тесного сотрудничества с банком может занять длительное время
Магнит (S&P: BB-) опубликовал отдельные цифры консолидированной отчетности по МСФО за 9М12, продемонстрировав отличные показатели рентабельности. Облигации компании оценены справедливо
Вчера КБ «Ренессанс Капитал» (В2/В/В) опубликовал частичные данные отчетности по МСФО за 9М12: банку удалось нарастить рентабельность бизнеса, но доля просрочки в портфеле заметно выросла. Рублевые облигации интересны в качестве актива до погашения.
Фатыхов Руслан, директор филиала БКС Премьер в Казани